日経225先物のロスカットとシステムトレード

日経225先物取引のリスクをコントロールする方法に、「ロスカット（損切り）」があります。一般的に、損失の増大に歯止めをかけたい場合に有力な手段です。システムトレードの場合は、ポジションの保有期間を「1日」という単位に細分化し、「1日」ごとに決済していくルールになっていますので、当然損の場合でも1日単位で確定させます。言い換えると、「損切りが組み込まれているシステム」ということです。

ロスカットには、損失を限定する出来るという利点がありますが、欠点もあります。最も大きなものは、勝率を引き下げる、ということです。

日々の損益は、ロスカット設定がない場合の勝つケース、負けるケースと、ロスカットの要素を加えて、次の5つのパターンに分かれます。

１．ロスカット設定に関係なく勝つケース
２．ロスカット設定に関係なく負けるケース
３．ロスカット設定したために、本来は勝てる日であったがロスカットにより負けるケース
４．本来小さな負けですんだところを、ロスカットにより損を大きくするケース
５．本来大きな損をこうむったところを、ロスカットにより損を限定できるケース

ロスカットによる最大の利点は上記５のケースです。そして、４と３が欠点となるケースです。
最終的に、システムの収益性の変わり方によって判断することになりますが、ロスカットの価格設定が非常に難しい点です。ロスカットを設定する場合は、日経225先物取引での収益や資産運用計画などに合わせて緻密に計算して設定することが必要でしょう。または、感覚的に「1日にこれ以上の負けは許容できない」という考えを設定基準にすることも、ひとつの手かもしれません。