日経225先物のロスカットは機能するのか

日経225先物取引において、実際にロスカット（損切り）を取り入れることの是非について述べてみましょう。

一般的に、ロスカットを設定すると勝率は下がります。理由は、最終的に勝つか負けるかがまだ分からない段階で、その取引に負けの判定を下すからです。このように勝率が下がるデメリットを、ロスカットの損失限定効果で補うことが出来るか、もしくは補ってさらにお釣りが来るかが重要となります。

ロスカットとは、マーケットが思惑と逆に動いたとき、当初の設定損失に達した時点で反対売買をし、損失を確定することです。損失の上限の決め方には色々な方法があります。一定額とする方法や、一定率、またはテクニカル指標で決定するなどがあり、通常は逆指値を入れることによって対応します。
ロスカットは、一度に大負けるという被害を防ぐ手段として推奨されています。特に、中長期投資の場合、いつの間にか損失が膨らんでいたというのもよくあるケースなので、有効な方法と言えます。
一方で、1日単位で完結するデイトレード式のシステムトレードでは、毎日必ず決済する、というスタイル自体に時間的なロスカットという意味合いがあり、ロスカットが組み込まれているシステムと言えます。ただ、ボラティリティーが大きくなった場合、1日以内での変動でも、日経225先物取引においてはレバレッジが効いているぶんある程度大きな金額となります。その為、1日の中でのロスカットがさらに必要であると考える方もいるでしょう。

ロスカット成功、というのは、損失確定をすることで、仮にそのまま放置していたら大きくなってしまったであろう損失を防げた場合です。
一方、不成功というのは、決めておいた損失上限に達したため損失を確定したが、その後市況が戻った、という場合です。ロスカットしないほうが少ない損ですんでいた、または利益が出ていた、という場合です。